黄金库存在变化。买黄金过年好吗预计美联储降息将刺激经济增长,央行创纪录地购买黄金,中国黄金消费连续六年位居第一。

除鞭炮声外,春风吹暖了土司,终于迎来了金猪年。

每年元旦,许多人都喜欢买一些黄金来增加乐趣。在美联储加息放缓的背景下,许多专业机构预测,2019年黄金价格有望再次大幅上涨,黄金股将有良好的投资机会。

今天上午早些时候,美国东部时间星期三,前美联储主席珍妮特·耶伦告诉媒体,美联储必须依靠最新的经济数据来决定其下一步的政策是提高还是降低利率。如果全球经济增长真的变弱并蔓延到美国,下一步就是采取行动。依靠降息。

此外,各国央行也在大幅增加黄金持有量,这一点尤为令人担忧。根据世界黄金协会发布的《2018年黄金需求报告》,2018年全球主要央行的黄金购买量增长了74%,与2017年相比增长了近一倍,反映出需要进一步多样化资产A。新兴市场央行配置,2018年,我国实际黄金消费量1151.43吨,比去年同期增长5.73%,连续6年居世界第一。

纽约商品交易所黄金期货周三下午收于每盎司1310.5美元。自2019年以来,纽约商品交易所期货价格上涨了2.97%。

中央银行已经记录了黄金的购买情况。

最近,世界黄金协会发布了2018年黄金需求报告。2018年,全球黄金需求增长4%,达到4345.1吨,与全球市场五年平均水平基本持平。在全球黄金首饰需求基本稳定的情况下,中国市场需求在三年内回升到新的高点。

数据显示,2018年全球黄金需求量为4345.1吨,与2017年同期的4159.9吨相比,略低于过去五年的平均需求量4347.5吨。央行购买几乎是2018年全球黄金市场需求的唯一亮点。主要央行对黄金的购买增加了74%,反映出新兴市场央行资产配置需求的进一步多样化。

值得注意的是,全球央行再次成为黄金市场的大买家,布雷顿森林体系结束后,黄金购买量创下新的纪录,与2017年相比几乎翻了一番。近年来,央行黄金储备呈现增长趋势。2018年,俄罗斯央行增加黄金储备275吨,成为世界第五大黄金储备国。

中国是世界上最大的黄金市场,据中国黄金协会最新统计,中国黄金产量和消费量均居世界第一,2018年中国黄金产量为401.12吨,比2017年下降25.02吨,比去年同期下降5.87%,连续12年居世界第一。自2007年以来,2018年黄金实际消费量为1151.43吨,比去年同期增长5.73%,连续六年保持世界第一。

世界黄金协会(World Gold Association)中国区总经理王立新表示,2018年中国黄金市场的三大亮点是对金条和硬币的投资需求、黄金珠宝需求和央行购买。其中,对金条、金币的投资需求达304.2吨,表明了黄金的保值作用,同时,数据显示,黄金首饰需求持续增长,全年市场总需求量672.5吨,达到三年来的最高水平,在品牌零售商的领导下,黄金首饰在中国的市场占有率和市场占有率均达到了100%。2018年的销售网络进一步扩大,零售商更深入三、四线城市。

黄金价格和股票已悄然上涨

事实上,包括黄金和黄金股在内的黄金投资目标已经开始悄然上升。

自去年10月以来,金价开始出现新的上涨趋势,Comex期货上涨10%以上,近期金价上涨略有加速,今年1月金价上涨近4%。

受金价上涨的带动,黄金库存也大幅上涨,国内主要黄金库存山东黄金去年12月涨幅超过11%。这是相对低迷的A股市场的一个亮点。

美联储或利率下调将导致2019年黄金市场牛市

美联储前主席珍妮特·耶伦(Janet Yellen)周三在美国东部时间6日接受CNBC采访时说,美联储必须依靠最新的经济数据来决定其下一步政策是提高还是降低利率。如果全球经济增长真的减弱并蔓延到美国,下一步肯定是降息。

这与她三周前所说的如出一辙。当时,耶伦在NRF年会上说,如果全球经济衰退,溢出效应影响到美国,很可能我们已经目睹了这一周期的最后一次加息。美国完全有可能升息一次或多次。但是没有什么是默认的,我希望美联储在下一步行动之前,能喘口气,评估一下经济状况。

周四,美联储主席鲍威尔在一次美联储后新闻发布会上还表示,美国宏观经济环境强劲,但同时也提到海外经济增长放缓,特别是欧洲经济增长放缓。他说,如果英国退出欧洲并引发金融市场动荡,美国经济将受到影响。

在这种背景下,越来越多的人认为黄金市场有望迎来牛市。

银河证券认为,美联储推迟加息和收缩的极端信号是基于劳动力市场环境和通胀的表现和未来预期,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)成员在最近的利率会议上一致投票,以维持联邦基金利率在目标在2.25%至2.5%之间,符合市场预期。

然而,美联储在1月份的会议声明中承认,它担心全球经济放缓也可能导致美国经济下行风险,原油价格下跌可能缓解通胀压力。它将其对美国经济强劲增长的声明降级为经济活动的稳定增长,称鉴于全球经济和金融的进步,以及缓解通胀压力,成员国将耐心调整联邦基金利率的目标范围,并撤回进一步加息的措辞。在声明中,发布了自当前美联储加息周期以来暂停加息的最强烈信号。在先前市场关注的收缩问题上,美联储很少在1月份的会议声明中增加三段。所有投票官员都同意调整与收缩所需条件相关的指导方针,保持足够的银行准备金,并准备调整实施资产负债表规范化的任何细节,表明美联储正在考虑在必要时进行调整。放慢SCA的节奏。在随后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔说,在某种程度上,未来加息的可能性正在下降,美联储正在评估这一计划。

基于上述判断,银河证券认为黄金价格将进入一个新的上涨周期,美联储主席鲍威尔在1月份的会议声明和新闻发布会上的声明进一步证实了市场对美联储将在2019年放缓加息和收缩步伐的预期。发出一个非常强烈的超级鸽子信号。

美联储会议后,根据芝加哥商品交易所(CME)的联邦基金利率期货数据,市场对2019年不加息的预期从会前的72%上升至81.5%,而市场对2019年加息的预期从19.2%下降至6.6%。在全球经济放缓的背景下,对美国来说,这是很困难的。独立经济。尽管美国目前的就业数据仍然强劲,但12月ISM制造业PMI指数和美国长期和短期国债收益率反转等主要指标的大幅下降都表明,美国经济可能面临转折点。

美联储(Federal Reserve)会议的多芬声明证实了美国经济下行的风险。美联储放缓甚至暂停加息和收缩将降低美国的实际收益率,而先前强劲的美元可能会以支持金价上涨的利率下跌。美国和全球经济疲软,美联储决心进入加息周期结束,金价将开启一个新的上升周期。

法国兴业银行(Societe Generale Securities)也看好黄金,维持黄金行业的推荐评级。

经纪商认为,这一轮金价上涨的基本面与2015-2016年基本面相似,后续金价走势需要继续观察美国10年期国债的实际利率走势。如果实际利率进一步走软,金价可能会重现2015-2016年的上涨趋势,在黄金目标水平上,2016年7月,黄金股价下跌,金价见顶,2016年涨幅最大,为50%-150%。

如果今年的黄金市场能够复制2015-2016年的黄金市场,股票价格还有继续上涨的空间,保持行业推荐评级,推荐高安全裕度的紫金矿业、山东黄金、中金黄金、银泰资源等高弹性标准,关注升达矿业和席尔瓦矿业。ER标准。

天丰证券还认为,金价上涨通道有望开通。

该公司表示,2019年,减税可能会逐步削弱对美国经济的刺激,全球贸易冲突的风险依然存在,美国经济增长对其他经济体的绝对优势可能会转化为比较优势,美元指数可能会下跌以提振金价。同时,美元指数的抑制效应美联储对黄金价格的加息已逐渐减少。自2018年第四季度以来,原油价格一直在下跌。美国股市已大幅反弹。美联储的加息进程可能提前结束。预计加息步伐的变化将成为金价上涨的催化剂。

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